Buckingham no fue siempre un palacio y mucho menos un palacio real. El edificio original fue erigido en 1703 bajo el encargo de John Sheffield, primer Duque de Buckingham y Normanby. A partir de entonces fue conocido como Buckingham House. Era una gran mansión, situada en un dominio, consistente en un bloque central de tres pisos y con dos alas laterales más pequeñas, reservadas para el servicio. Posteriormente, en 1761, Buckingham House fue vendida por £ 21.000 por Sir Charles Sheffiel, hijo natural del Duque. El comprador fue el Rey Jorge III que deseaba que su esposa, la Reina Carlota, disfrutase de una tranquila casa familiar cerca del Palacio de St. James, donde estaba instalada la Corte. Desde ese momento la Casa de la Reina, como era conocida, se convirtió en el lugar de reunión familiar, naciendo allí 14 de los 15 hijos de Jorge III y su Reina Carlota. La casa fue decorada con algunos de los muebles de Carlton House, y muchos otros fueron adquiridos en Francia, aprovechando la Revolución Francesa de 1789.
Litografía de Buckingham House publicada en 1799 Cuando Jorge IV fue proclamado Rey en 1820, decidió remodelar la casa de su madre, pero manteniendo la esencia de hogar familiar que habían disfrutado sus padres. A medida que avanzaban los trabajos, a finales de 1826, el Rey cambió de opinión. El arquitecto John Nash presentó un proyecto para convertir la casa en un palacio. Para ello, el Parlamento aprobó un presupuesto de £ 150.000, pero el Rey presionó para obtener hasta £ 450.000. Nash mantuvo el bloque principal -hoy nucleo central del palacio- de la que un día fue conocida como Buckingham House, pero duplicó su tamaño agregando más alas y nuevas habitaciones, hoy practicamente intactas y conocidas como Salones de Estado. Las nuevas fachadas fueron construidas utilizando piedra de Bath y siguiendo el estilo neoclásico francés, preferido por Jorge IV. Las alas norte y sur para el servicio de la antigua casa, fueron demolidas y reconstruidas a gran escala con un arco de triunfo que conmemora las victorias británicas en Trafalgar y Waterloo, conocido como Arco de Mármol, como la pieza central de un patio ampliado.
Reconvertido en palacio y el Arco de Mármol como entrada principal a la Cour d'honneur, 1840 Para 1829, los costos habían llegado a casi medio millón de libras. La extravagancia en sus diseños, provocó la destitución de Nash y a la muerte de Jorge IV en 1830, su hermano Guillermo IV, contrató a Edward Blore para terminar el proyecto. El nuevo Rey nunca llegó a mudarse al Palacio de Buckingham. Incluso cuando las Casas del Parlamento de Westminster fueron destruidas por un incendio en 1834, el Rey ofreció el palacio como nuevo hogar, pero el ofrecimiento fue rechazado. Finalmente fue la Reina Victoria la primera soberana en establecer su residencia en julio de 1837 y en junio de 1838 la primera en salir del Palacio de Buckingham para su coronación.
En 1852, tras ser construida la cuarta ala (actual fachada) Pero al llegar el Príncipe Alberto y la descendencia del matrimonio, pronto encontraron que Buckingham no era tan práctico como creían. Un problema serio para la pareja fue la ausencia de guarderías para los niños, la mala ventilación del humo de las chimeneas y los pocos dormitorios para los visitantes. Así que por iniciativa del arquitecto y urbanista Decimus Burton, discípulo de John Nash, se decidió retirar el Arco de Mármol para construir una cuarta ala, la que hoy en día es la cara pública y fachada principal del edificio y la que confirió su característico, a la vez que poco uniforme, aspecto de planta cuadrada. El coste de la nueva ala fue cubierto en gran parte por la venta del Royal Pavilion de Brighton. Aparte del balcón principal, la nueva construcción dotó al palacio con un Salón de Baile y un conjunto adicional de Salones de Estado diseñados por Sir James Pennethorne. Además Blore agregó un piso en el ático del bloque principal, el más antiguo, y lo decoró externamente con frisos de mármol originalmente destinados al Arco de Mármol de Nash, entonces ya ubicado en la esquina noreste de Hyde Park.
El Arco de Mármol en su ubicación frente a Hyde Park, 1910